다이사이게임
Phân tích tài chính/cục dự trữ liên bang đang trong tình trạng khó xử Powell "dùng miệng để tăng lãi suất
Phân tích tài chính/cục dự trữ liên bang đang trong tình trạng khó xử Powell "dùng miệng để tăng lãi suất
Sau hai đợt đình chỉ tăng lãi suất liên tục tại các cuộc họp của cục dự trữ liên bang, chủ tịch Powell đã bước vào trạng thái "nói không làm". Nhìn thấy thị trường dự đoán rằng chu kỳ thắt chặt này đã kết thúc, Powell đã "phóng đại" một lần nữa tại một sự kiện của IMF vào thứ năm thứ năm (9), đe dọa rằng "còn quá sớm để tuyên bố kết thúc việc tăng lãi suất". Vì vậy, vào thứ năm vừa qua, chỉ số của s&p và nahna đã ngừng tăng "tám lần liên tiếp" và "chín lần liên tiếp tăng".
Dĩ nhiên, khi lạm phát giảm dần, nó thường có dạng sóng. Ví dụ, vào những năm 1970, khi volcker là chủ tịch cục dự trữ liên bang, nước mỹ cũng trải qua hai đợt hồi phục lạm phát trước khi lạm phát giảm xuống. Cục dự trữ liên bang có thể cho rằng tình hình kinh tế hiện nay tương tự như những năm 1970, và lạm phát có thể trở lại bất cứ lúc nào. Vì vậy, Powell đã chọn cách "tăng lãi suất bằng miệng" để hướng dẫn thị trường để đảm bảo rằng nền kinh tế mỹ có thể "hạ cánh nhẹ nhàng".
Phải thừa nhận rằng nền kinh tế mỹ vẫn đạt mức tăng trưởng vượt mức mong đợi của 4.9% một năm trong quý ba, trong môi trường lãi suất cao, tỷ giá hối đoái cao, cao nhất kể từ quý bốn mươi hai năm 2021. Điều này cũng khiến các nhà cầm quyền thận trọng về viễn cảnh lạm phát. Hiện tại, điều kiện quan trọng để cục dự trữ liên bang xác nhận "cuối cùng tăng lãi suất" là tỷ lệ lạm phát lõi giảm xuống ngưỡng 3%. Nếu tính toán theo tình huống cơ bản, điều này sẽ xảy ra vào tháng 5 năm tới.
Nhưng một số chỉ số dẫn đầu về kinh tế cho thấy sự suy thoái của nền kinh tế mỹ. Ví dụ, tỉ lệ thất nghiệp của nam giới da đen ở mỹ chỉ trong vòng 5 tháng sau khi đạt mức thấp nhất lịch sử 4.9% trong một thời gian ngắn, con số này tăng lên đến 6.2%, một sự tương phản đáng kể với tỉ lệ thất nghiệp của mỹ vẫn ở mức thấp nhất lịch sử. Phần lớn công việc của nam giới da đen là một ngành công nghiệp chuyên sâu, và vì thế nó có thể thay đổi trước khi cuộc khủng hoảng xảy ra.
Ngoài ra, tỷ lệ lãi suất thẻ tín dụng mỹ đã tăng lên 21.19%, mức cao nhất trong 25 năm qua; Tỉ lệ nợ thẻ tín dụng vẫn tiếp tục tăng lên 3% so với 2.7% trong quý 2. Xu hướng này cho thấy tình hình tài chính của người dân mỹ đang xấu đi và tương lai sẽ LAN rộng đến mức tiêu thụ.
Và lợi nhuận và cổ phiếu cổ phiếu cổ phiếu năm 2024
Hy vọng của Fed về việc giảm lãi suất bắt đầu từ mùa xuân năm sau tăng mạnh, ảnh hưởng đến mức lãi suất cơ sở chứng khoán 10 năm của mỹ giảm từ hơn 5% vào tháng 10 đến 4.3%, và chỉ số cổ phiếu mỹ s&p 500 tăng 8.9% vào tháng 11. Nghĩa là, các nhà đầu tư chứng khoán với lãi suất giảm, không còn cơ hội cho các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận nữa?
Và đừng lo, Bill Gross, người đồng sáng lập của PIMCO, người khổng lồ đầu tư trái phiếu, đã đưa ra một giải pháp cho cả hai cái tên: mortgage REITS, một tài sản thế chấp có thể kiếm được lợi nhuận từ việc tăng giá cổ phiếu và một khoản lãi lãi đáng kể.
Theo báo MarketWatch, ông gross, người từng được biết đến là "trái phiếu thiên chúa", đã đăng bài trên nền tảng xã hội X, cho biết ông đã nhìn thấy cơ hội đầu tư tiềm năng của REITs. Hai công ty, tên anh ta đặc biệt có nghĩa là Annaly Capital Management (đoạn mã: NLY) và AGNC đầu tư vào công ty (AGNC), nghĩ rằng cả hai tường trình lãi suất đám kaiju. chúng được hưởng lợi từ vẻ đẹp nợ đám rơi xuống.
Tuy nhiên, ông ấy đã nhắc nhở các nhà đầu tư rằng vì hai cổ phiếu này đã hoạt động kém năm 2023 đến nay, Annaly đã giảm 14.3% từ đầu năm nay và AGNC đã giảm 14.8%, có thể phải chịu một số áp lực thuế vào cuối năm.
Tuy nhiên, hai cổ phiếu này có thể tăng lên 10% vào năm 2024 với lãi suất cao hơn hoặc thấp hơn 5%. Ngoài ra, còn một lợi ích khác nữa: ưu đãi thuế.
Trước đó, tỉ lệ lãi suất cao đã gây ra ba cú sốc cho các nhà thế chấp. Một, liên tục tăng lãi suất của cục dự trữ liên bang, đẩy mạnh cái gọi là sự quyến rũ của đầu tư chứng khoán mỹ không có rủi ro, làm giảm sự hấp dẫn tương đối của các loại tiền thế chấp. Thứ hai, Fed tăng lãi suất một cách dữ dội làm tổn thương thị trường bất động sản, đặc biệt là bất động sản thương mại, gây ra rủi ro vay nợ tăng cao; Thứ ba, Fed thu hẹp bảng cân đối, giảm sở hữu chứng khoán thế chấp (MBS), cũng làm cho các nhà đầu tư bỏ rơi cổ phiếu REITs.
Nhưng bây giờ, không chỉ riêng ông ấy, mà UBS cũng đưa ra báo cáo vào giữa tháng 9, nâng cao viễn cảnh đầu tư chứng khoán của Annaly và AGNC từ "trung lập" lên "mua".
"Ủy thác đầu tư bất động sản" (REITs) là một chứng khoán giữ và thường hoạt động bất động sản hoặc tài sản bất động sản liên quan. Mua REITs cho phép các nhà đầu tư tham gia vào công ty mà không cần phải trực tiếp tham gia vào một ngành công nghiệp có mật độ vốn cao, và có thể loại bỏ các vấn đề pháp lý phức tạp liên quan đến việc mua bất động sản hoặc tài sản tài chính liên quan đến bất động sản. "REITs" đầu tư thế chấp và tài sản tài chính liên quan, như MBS.
Điều đặc biệt hấp dẫn về REITs đối với các nhà đầu tư theo đuổi lợi nhuận là phải trả 90 phần trăm thu nhập thuế cho các cổ đông. Nói cách khác, cổ phần phân phối có thể hấp dẫn, và đó chính là điều làm cho ông ta hào hứng.
Phân tích tài chính/cục dự trữ liên bang đang trong tình trạng khó xử Powell "dùng miệng để tăng lãi suấtCopyright © 2023 다이사이게임